受波动的资本市场行情影响，上半年券商整体经营业绩普遍欠乐观。

　　中金公司日前披露的2022年半年报显示，主营业务收入和归母净利润较去年同期分别下降16.11%和23.27%。尽管降幅略高于行业均值，但值得一提的是，其业绩下滑主要受境外市场业务拖累，A股业绩仍然表现优异。

　　以中金公司传统优势业务投资银行为例，今年上半年，其A股市场首次公开发行主承销金额高达222.25亿元，较2021年上半年多出106.49亿元，同比增长91.99%。完成A股再融资项目21单，主承销金额人民币480.66亿元，市场排名第一。

　　资管营收逆势增长

　　根据中金公司日前披露的2022年半年报，其上半年实现主营业务收入121.32亿元，同比下降16.11%，归母净利润38.42亿元，同比下降23.27%，均低于行业均值降幅。其中，投资收益下降最为明显。

　　中金公司将其投资收益的下降归为三大原因：第一，权益投资产生的收益净额下降45.38%，主要是由于2022年上半年全球资本市场波动加剧，集团场外衍生品交易规模下降，同时，科创板跟投持有证券的市值及私募股权投资基金的估值随市场行情变化而降低。第二，债权投资产生的收益净额下降9.00%。第三，其他投资产生的收益净额下降51.90%，主要是由于受市场行情下行影响，集团持有的公募基金资产净值下降，导致产生的收益净额减少。

　　从细分业务条线营收情况来看，中金公司上半年虽然在投资银行业务、股票业务、私募股权业务和其他业务收入有所下降，但固定收益业务、财富管理业务、资产管理业务收入实现正增长。其中，固定收益业务由去年同期的15.81亿元增至18.66亿元，资产管理业务由5.72亿元增至6.36亿元，财富管理业务则由32.57亿元增至34.48亿元。

　　根据中国证券业协会披露的证券公司2022年上半年经营数据和2021年上半年经营数据，券商2022年上半年资产管理业务净收入较去年同期下降7.94%。与之相比，中金公司资管营收实现逆势增长，增幅11.19%。

　　中金公司目前的资产管理业务由中金公司资产管理部和中金基金分别展业。截至6月30日，中金公司资产管理部业务规模8248.51亿元。其中，集合资管计划和单一资管计划管理规模(含社保、 企业年金、养老金及职业年金)分别为3145.61亿元和5102.90亿元，管理产品数量788只。中金基金管理资产规模为967.22 亿元，较去年末增长115.31亿元，增幅13.54%。其中，公募基金规模增长至914.35亿元，较去年末增长12.46%。目前，中金公司正在申请资管子公司，今年6月，证监会对其资管子公司设立申请情况提出反馈意见。

　　中金公司将其资管业务增长的助力因素总结为三方面：

　　第一，持续丰富产品线，加强普惠金融、绿色金融、科技创新等方面的产品布局，结合市场环境、围绕客户需求加大力度研发创新策略、创新产品及综合解决方案，客户综合服务能力不断加强。

　　第二，进一步加强客户覆盖，延伸客户服务深度和广度，加大央企、行业性客户年金业务开发及维护力度，深挖银行理财子公司需求，大力开拓城农商行及企业客户投资管理业务，加强与零售渠道的深度合作，提升客户响应及增值服务能力，不断加强国际客户及海外中资机构覆盖，拓展境外渠道。

　　第三，加快推动资产管理业务系统建设，上线资管产品生命周期管理系统，持续优化迭代机构服务平台、投研一体化平台和数据中台，加速金融科技转型，通过数字化服务增强客户黏性，助力业务发展。

　　此外，自去年7月中金公司和其子公司中金财富完成业务划转以来——中金公司将从事境内财富管理业务的20家营业部(包括其资产和负债)划转至中金财富，并将其他与境内财富管理业务相关的客户、业务及合同转移至中金财富，中金公司财富管理业务稳定增长，强调金融普惠性，“全渠道、多场景、数字化”获客模式见成效。截至目前，财富管理客户数量达547万户，客户总资产达2.70万亿元，新开户占市场新增投资者比例持续提高。

　　中金公司财富管理业绩的提升一定程度上得益于买方投顾的发展。2019年，其首度推出“中国50”，2021年推出“微50”，今年上半年“公募50”全新升级，力求从“投”与“顾”两端满足更广大普惠投资者的财富管理需求。

　　A股展业大增

　　投行业务向来是中金公司的优势所在，但今年上半年，这一优势业务业绩却出现滑坡，仅实现营业收入14.44亿元。

　　具体来看，其投行业绩下降主要源于港股市场业务拖累，A股市场业务仍然实现较大增长，且多数相关排名保持行业前列。

　　中金公司投行业务分为股权融资、债务及结构化融资、财务顾问服务三部分。以股权融资为例，其在A股市场承销金额增长明显，但在港股市场出现大幅下滑。今年上半年，其A股市场首次公开发行主承销金额高达222.25亿元，较2021年上半年多出106.49亿元，同比增长91.99%；但港股市场首次公开发行主承销金额由去年同期的1966百万美元降至227百万美元，降幅达88.45%。再融资发行亦如此，A股主承销金额由去年同期的350.78亿元增至480.66亿元，提高37.03%，港股主承销金额则减少2385万美元至318万美元，下降88.24%。

　　“年初以来，国际环境更趋复杂严峻，上半年在全球市场表现不佳的背景下，国内和海外机构的资金流向也较为波动。港股一级市场方面，港股IPO共完成27单，融资规模26.87亿美元，同比下降91.2%。”中金公司方面表示。尽管投行港股业绩明显滑坡，但其在境外市场业务上仍然保持多个第一。比如，作为保荐人主承销港股IPO项目9单，主承销规模6.44亿美元，市场排名第一(全市场口径，不分中外资券商)；作为全球协调人主承销港股IPO项目12单，主承销规模5.77亿美元，市场排名第一。

　　A股方面，股权融资上，中金公司作为主承销商完成了A股IPO项目14单，主承销金额人民币222.25亿元，完成A股再融资项目21单，主承销金额人民币480.66亿元，市场排名第一。固定收益和结构化产品上，中金公司境内债券承销规模排名行业第四、利率债承销规模排名行业第三、资产支持证券承销规模排名行业第三。完成诸多科技创新债、绿色债券有代表性的创新项目。财务顾问服务上，根据Dealogic数据，2022年上半年，中金公司并购业务继续位列中国并购市场第一。

　　针对境外市场业务的业绩滑坡与境内业绩的正增长，中金公司方面表示，内地资本市场在全球具备相对韧性，将把握全面注册制改革和境内外市场GDR(全球存托凭证)等互联互通带来的机遇，加大客户覆盖广度和深度，提高项目储备数量；深耕区域战略，支持粤港澳大湾区、长三角一体化等重点区域实体经济融资，同时不断提升国际业务能力，服务国内产业和金融投资“走出去”。

　　此外，备受关注的双创债承销上，中金公司同样实现稳定增长。2021年中金公司主承销的双创债及科创债共7单，累计融资规模46亿元，较2020年增长了84%。2022年1~7月，其主承销双创债及科创债共6单，累计融资规模70亿元，超过2021年全年。带动社会资本向创新创业领域进一步集聚，充分发挥资本乘数效应。

（文章来源：中国经营网）