编者按：

　　新能源汽车销量持续增长，中国汽车工业协会预计今年新能源汽车销量有望同比增长四成。分析认为，新能源汽车行业的投资机会将主要来自于业绩的高速增长。在A股新能源车产业链相关板块方面，看好电池环节，包括电池上游的资源、中游的电芯、电池材料等板块。

　　促进汽车消费新政策出炉

　　商务部等12部门近日联合印发了《关于提振大宗消费重点消费促进释放农村消费潜力若干措施的通知》(下称“通知”)，其中包含了多项鼓励汽车消费的政策。

　　在稳定和扩大汽车消费方面，通知指出释放汽车消费潜力，鼓励有关城市优化限购措施，增加号牌指标投放。开展新一轮汽车下乡和以旧换新，鼓励有条件的地区对农村居民购买3.5吨及以下货车、1.6升及以下排量乘用车，对居民淘汰国三及以下排放标准汽车并购买新车，给予补贴。改善汽车使用条件，加强停车场、充电桩等设施建设，鼓励充电桩运营企业适当下调充电服务费。

　　自2020年以来，鼓励汽车限购地区适当增加汽车号牌配额的政策多次被提及，各地方政策也同时出台老旧汽车置换、新能源汽车消费补贴等相关政策。而政策对车市的增长发挥了作用，2020年下半年以来，车市迅速回暖。此外，在新能源汽车方面，部分限购地区有所松绑，新能源汽车销量获得大幅度增长。

　　不过，此次通知提出的新一轮汽车下乡政策与上一轮的政策有所不同，国家层面并未给出相应的补贴。早在2009年，为应对2008年全球金融危机带来的影响，相关部门就发布了《汽车行业调整振兴规划》，并开展了第一次汽车下乡活动。彼时，汽车下乡政策推动车市的增长，公开数据显示，中国汽车销量2009年为1364.48万辆，同比增长45.46%，一跃成为全球第一大汽车销售市场。2010年，汽车销量继续高速攀升，为1806.19万辆，同比增长32.37%。

　　“当前的中国汽车市场环境与2009年时有所不同，本次汽车下乡政策的提振作用难以达到当年水平。而中国自主品牌汽车面临的主要挑战是购买力不足，下乡政策理论上会在一定程度上起到推动作用，不过，效应不会太大。此外，国家层面鼓励汽车下乡但没有给予补贴，具体下乡措施要看各地方政府的力度。”乘联会秘书长崔东树示。

　　地方出台促进新能源汽车推广措施

　　深圳市进一步延长促进新能源汽车推广措施。据媒体报道，已实施半年的《深圳市应对新冠肺炎疫情影响促进新能源汽车推广应用若干措施》(深府办规〔2020〕7号)在有效期届满后，将继续执行并延期至2021年6月30日。此举有望进一步推动新能源汽车推广应用，促进新能源汽车市场消费。

　　《深圳市应对新冠肺炎疫情影响促进新能源汽车推广应用若干措施》(以下简称《若干措施》)是在去年6月印发实施的，包括放宽新能源汽车指标申请条件、购车补贴、停车优惠等具体措施，当时制定的政策执行有效期为2020年12月31日止。

　　据介绍，在放宽个人新能源小汽车增量指标申请条件方面，《若干措施》允许持有效深圳市居住证的非深户籍人员，及持有效身份证明并按深圳市公安机关规定办理境外人员临时住宿登记的华侨、港澳台地区居民及在深圳市办理签证或居留许可的外国人申请深圳市新能源小汽车增量指标，所需指标在深圳市2020年度新增小汽车指标中落实。暂停实施非深户籍人员最近连续24个月以上在深圳市缴纳(不含补缴)基本医疗保险，华侨、港澳台地区居民近2年内每年在深圳市累计居住9个月以上及外国人在深圳市办理签证或居留许可连续满2年且每年在深圳市累计居住9个月以上的新能源小汽车增量指标申请条件限制。

　　《若干措施》扩大了个人增购新能源小汽车车型范围，对名下仅有1辆在深圳市登记的小汽车，或仅持有1个有效的深圳小汽车指标的个人消费者，将其增购新能源小汽车车型范围扩大为纯电动小汽车和插电式混合动力小汽车。

　　今年新能源汽车销量或增长四成

　　对于今年车市走势，中国汽车工业协会发布的《2021年中国汽车市场预测报告》称，2021年中国汽车销量预计达2630万辆，同比增长4%左右。其中乘用车销量2170万辆，同比增长7.5%左右；商用车销量460万辆，同比降幅10%左右；新能源汽车销量180万辆，同比增长40%左右。

　　中国汽车工业协会常务副会长兼秘书长付炳锋预计，2021年汽车市场将呈现缓慢增长态势，未来五年汽车市场也将会保持稳定，2025年有望达到3000万辆。他对于中国汽车产业未来充满乐观，同时也要警惕外部环境变化带来的冲击。

　　中国汽车工业协会副总工程师许海东认为最近几个月汽车市场同比增速保持在10%，实际上也反映出一部分被疫情、被宏观经济形势所抑制的消费需求正逐步被释放，这个释放是前期消费基础上加上激情消费需求促进市场快速回升的效益。因此他认为，从更长一段时期来看，这种增长速度是不可持续的。

　　不过，许海东对2021年的汽车市场相对乐观。他指出对于方向的判断比增长回落具体幅度的判断更为重要，因为方向决定政策力度和企业排产的计划。从方向角度讲，他认为2021年的增速大概0—2%区间，保持小幅正增长，前提是三大因素不会有特别大的变化，比如说疫情不会出现关门或者禁止出门，不会再出现这种情况，宏观经济保持稳定，不管是虚高还是实高，一定会保持比较稳定正常的增长速度，而且有一个明显回升的速度，对于提振汽车消费的信心有帮助。

　　机构火速调研细分产业链

　　除了宁德时代、亿纬锂能等新能源电池个股大涨之外，机构对细分产业链调研也如火如荼。

　　其中之一便是未来网联汽车操控系统，即智能驾驶的相关产品。A股之中包括德赛西威、华阳集团等相关公司都迎来密集调研。

　　1月4日、1月5日，德赛西威迎来两批机构调研者且调研人数众多。依据公司投资者关系活动记录表不完全统计，近3个月里，公司更迎来了超过10多次的机构调研。与此同时，公司股价连续上涨。

　　无独有偶，1月5日，华阳集团迎来了70余家机构的调研，包括中金资管、上投摩根、高盛证券、JP Morgan、安信基金、华宝基金、悟空投资、相聚资本、景林资产、湘财基金、华夏基金……

　　记者注意到，众多机构普遍关心的问题是：新能源汽车智能驾驶控制相关产品的落地情况。

　　结合当前火热的新能源汽车行情，不难理解为何相关产业公司如此受机构青睐了。

　　从相关公司的答复来看，随着新能源车的热销，其核心“配件”——智能驾驶操作的相关产业产品也加速落地。其中，德赛西威公司回复称，公司的L3级别自动驾驶域控制器已在小鹏汽车的车型上配套量产。公司与理想汽车、英伟达签署了在智能驾驶方面的战略合作协议。公司还称，在智能驾驶布局多年，目前自主研发的融合型全自动泊车系统、360度高清环视系统、驾驶员行为监控和身份识别系统、24G毫米波雷达、T-box、V2X产品、L3级别智能驾驶域控制器等新产品和新技术获得量产。

　　机构看好新能源车板块

　　根据国务院印发的《新能源汽车产业发展规划(2021-2035年)》，到2025年，新能源汽车新车销售量将达到汽车新车销售总量的20%左右。以这一数字作为基准，未来新能源汽车行业有望迸发巨大的增长潜力。

　　平安新能车ETF基金经理钱晶表示，2021年元旦期间国产特斯拉model Y上线，较进口版大幅降价。“消费者的反应也是超出我们的预期。”钱晶认为，此次极具竞争力的价格策略，将推动特斯拉的销量迈向新的台阶，最先受益的毫无疑问是特斯拉供应链上的相关A股标的，其业绩将受益于特斯拉销量的增长。

　　汇丰晋信低碳先锋基金经理陆彬指出，2021年更看好新能源行业。“从机会的角度看，过去几年少数优质龙头公司的结构性牛市特征非常明显，我们可以从不少行业找到较多投资机会，如新能源相关行业。”

　　创金合信新能源汽车基金经理曹春林表示，特斯拉降价背后是新能源汽车行业“降成本放量”大逻辑的直接体现。曹春林表示，特斯拉降价的现象会促进消费者认知，有助于新能源车渗透率的提升。但降价也会影响到公司定价和利润空间，具有成本和产能优势的龙头企业具备较好生存空间。此外，龙头电动车企能不断降价，也验证了电动车能平价甚至成本更优的逻辑，这会刺激更多的传统车企加快转型。

　　曹春林认为，接下来，新能源汽车行业的投资机会将主要来自于业绩的高速增长。在A股新能源车产业链相关板块方面，看好电池环节，包括电池上游的资源、中游的电芯、电池材料等板块。

　　国海证券指出，特斯拉通过良性降价提升销量达成公司目标，产业逻辑顺畅。特斯拉作为全球电动化的引领者，将在相当长一段时间内继续引领产业变迁。

　　在国海证券看来，未来“降价保量”或成特斯拉优选策略，百花齐放迎盛世。“我们也一直强调，在产业发展前期，现阶段企业的销量或市占率的意义将远大于企业盈利能力，市占率是企业核心竞争力最关键评判指标。乐观看待产业发展，行业毫无疑问趋势向上，就整车环节而言，在特斯拉引领下，看好国外大众，国内比亚迪、长城、长安等转型车企以及理蔚鹏威造车新势力的发展前景。”

（文章来源：投资快报）